在个人养老金投后答疑篇，将为投者解答这些疑惑。
Q1，通过个人养老金购买公募基金，如何查看基金的投情况？
目前通过个人养老金账户可以购买的公募基金品类是“养老目标基金”，运作比较公开透明，会定期公布季报/中报/年报，投者可登录基金管理公司官网进行查阅，了解基金的业绩表现及投情况。具体应该查看哪些指标呢？
第一，看基金业绩。业绩是基金给人的第一印象，通过定期报告查看基金业绩时，一方面要注重长期(比如近3年、近5年)的业绩表现，另一方面要注意与业绩比较基准对比，查看“净值增长率”(实际业绩)与“业绩比较基准收益率”两大指标，一般而言，长期跑赢业绩比较基准的养老目标基金，才能称得上一只合格的基金。这里需要特别说明的是，由于个人养老基金Y份额运行时间比较短，如果想了解长期业绩情况可以查看Y份额所对应的原份额。以工银瑞信基金为例，据基金定期报告显示，截至2023年三季度，工银瑞信基金旗下工银养老2035Y、工银养老2040Y、工银养老2045Y、工银养老2050Y、工银稳健养老Y等五只Y份额对应的原份额自成立以来均实现正收益。其中，作为业内首批养老目标基金，工银养老2035A自2018年10月成立以来累计回报达33.76%，跑赢业绩比较基准收益率(28.03%)。
第二，看投策略。这一栏阐述了养老目标基金的整体运作思路，并详细说明了基金投组合比例，比如权益类基金的配置上/下限、固收类基金的配置上/下限等等。通过查看投策略，我们可以对基金的风险收益水平有基本的了解，对基金的长期回报率、波动率，有一个比较理性的预期。如工银养老2035Y的三季报中就明确提到，“三季度，考虑到估值处于低位，本基金权益仓位保持在中性偏高水平，主要在权益基金内部进行结构调整”。在后市策略上，从产配置层面看，中期把握产业大趋势，将以全球视野积极寻找结构性的“矛”与“盾”，短期关注周期性见底回升机会，注重策略分散化。
第三，看基金投明细。一般来说，季报会公布十大重仓子基金，中报/年报会公布全部持仓子基金。投者可以通过“基金投明细”进行详细了解，查看基金的实际投情况是否与投策略一致，并根据子基金的长期业绩表现，进一步评估基金经理优选基金的能力。在工银养老2035Y三季度的重仓名单中，就可以看到工银四季收益债券A、建信双息红利债券C、工银产业债券A等基金的身影。
Q2，如何看待和面对个人养老金投账户出现收益波动？
首先，建立正确的风险意识。“风险”和“收益”形影不离，低风险、高安全性背后必然是低收益，而高收益背后则必然伴随着高风险。对年轻人来说，如果只选择低风险的投产品，则只能获取相对低水平的投回报。如果想要追求养老产的长期增值，获得相对较高的收益，我们就需要在规划养老投时优先考虑权益类产品，积累较丰厚养老产的同时承担相应风险。
其次，在品种选择上，优选适合自己风险承受力的产品。总体上看，不同的个人养老基金产品有着风险等级上的差别，在工银瑞信的养老产品序列中，就有工银稳健养老、工银平衡养老、工银积极养老等不同风险等级的目标风险基金，风险偏好逐级提升，搭建起覆盖不同风险收益特征的养老基金产品体系。在购买养老投产品前，投者需要做好自身风险评估，详尽确认投理财产品的风险等级与条款，优选符合自身风险承受能力的产品。
最后，在持有过程中，需要坚持投的长期主义。与普通储蓄账户不同，个人养老金账户实行封闭运行，参加人退休、完全丧失劳动能力、出国(境)定居或符合国规定的其他情形，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。未达到上述条件的，中途不可以提取。因此，养老投的核心竞争力正在于其“长期可持续性”，考核养老产品的长期收益率更为合理。当个人养老投账户余额出现短期收益率出现波动时，也应放平心态，理性看待短期波动。
Q3，投养老目标基金，优先选择定投还是一次性投？
从投者实际情况角度考虑，个人养老金的准备金额和投期限都需要进行长期积累，单笔投入很难实现，而基金定投的方式有利于投者规律积累养老金，与养老投特性更契合。
从风险控制角度来看，一次性投的“择时”很关键，万一买在市场短期高点，投入进去后可能会“站岗”，需要很长时间才能够回本。而基金定投的优势在于“分批购买、淡化择时”，当市场上涨的时候，不会冲动全仓买入，因此不会盲目追高；当市场下跌时，可以越买越便宜，有望避免“抄底抄到半山腰”，有望在低位积累更多性价比较高的筹码。对于普通工薪阶层而言，每个月从工拿出一小部分钱投在产品里，相当于平抑了择时的风险，而且操作起来也简单。
而在分红方式的选择上，推荐年轻投者考虑“分红再投”，通过“定投-止盈-再定投”的良性循环，有望不断将投获得的收益再次投入到养老目标基金中，一定程度上也享受到了“复利”效应。随着时间的推移，养老产或将积累得越来越多，帮助我们更好地应对养老问题。
根据规定，目前个人养老金账户年缴纳上限为1.2万，投者可以根据自身的现金流情况制定定投计划，“丰俭由人”。如果闲钱较多，可以充分利用个人养老金账户，每月定投额度最高可达1000元；如果闲钱较少，每月定投几百元，长期坚持下来，也可以积少成多。
总，为了养老生活更从容，个人养老金投非常有必要。这将会是一个长达数十年的过程，投者一定要尽早规划，科学、理性地选择契合自己的养老投产品和投方式，立足长期、耐心持有。而作为公募行业养老排头兵的工银瑞信基金，也将在投研能力、产品布局、投者陪伴等方面持续打磨，助力居民幸福养老。
